إتقان المراجحة في فروق العملات المستقرة على Bybit باستخدام USDe &amp;amp; USDtb. تعلم كيفية تحقيق عوائد مرتفعة عبر استراتيجيات تداول العملات المشفرة ذات الرافعة المالية المنخفضة المخاطر.

 جزءًا أساسيًا من عالم العملات المشفرة لأكثر من عقد من الزمن. مدعومة بضمانات أو 

 ومربوطة بأصل مالي تقليدي معترف به، عادة ما يكون الدولار الأمريكي، فإنها تقدم استقراراً في الأسعار في العالم المتقلب للعملات الرقمية. ومع ذلك، لا تنتج العملات المستقرة التقليدية عوائد. قيمة الحقيقي تتآكل بمرور الوقت بسبب التضخم. 

 إلى السوق في السنوات الأخيرة لمواجهة هذه المشكلة.

تتميز العملات المستقرة المدرة للعوائد بآلية تشغيل تسمح لها بالبقاء مربوطة بأصل تقليدي وتوليد عوائد على المبلغ الرئيسي. هذا يمكن مستثمري العملات الرقمية من الاستمتاع بعوائد منخفضة المخاطر على استثماراتهم.

الطبيعة المدرة للعوائد لهذه الأصول تفتح كذلك طريقاً لتحسين عوائدها عبر المراجحة في فروق الأسعار، خاصة النسخة المدعومة بالرافعة المالية.

في أبسط أشكالها، تتيح لك المراجحة في فروق الأسعار المدعومة بالرافعة المالية الربح من الفرق في معدلات الاقتراض والفائدة. بايبت تقدم طريقة رائعة لكسب عوائد أعلى على العملات المستقرة باستخدام هذه التقنية. يمكنك اقتراض الأموال بفائدة أقل من خلال خيار التداول على الهامش في حسابك باستخدام 

 كرأس مال واستثمار المبالغ المقترضة لكسب الفائدة في USDe أو USDtb، وهما من العملات المستقرة ذات العائد المقدم من قبل إحدى 

ما هي USDe و USDtb، ولماذا تقدم عوائد عالية؟

بروتوكول Ethena هو من بين رواد مقدمي العملات المستقرة التي تحمل فوائد في سوق العملات المشفرة. أول عملة مستقرة للمشروع والأكثر شهرة، 

، هي عملة مشفرة خوارزمية مرتبطة بالدولار الأمريكي التي تستخدم 

، لتوليد الفوائد. ENA تعتبر USDe دولاراً اصطناعياً. بفضل خواصه الحاملة للفوائد، كان USDe نجاحاً كبيراً في السوق. اعتبارا من أواخر مايو 2025، يحتل المرتبة الرابعة بين جميع العملات المستقرة من حيث 

، عملة مستقرة أخرى مرتبطة بالدولار وتحمل فوائد. على عكس USDe، لا يعتمد USDtb على استراتيجيات التداول الخوارزمية. بل إنه مدعوم بشكل غير مباشر بأصول تقليدية عالية الجودة ومنخفضة المخاطر. 

يعتمد USDtb بشكل مباشر على 

صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي لشركة بلاك روك 

 حينما يحقق BUIDL عائدات من هذه الأصول، تتدفق إلى USDtb، مما يوفر عوائد مؤسسية منخفضة المخاطر لحاملي العملة المستقرة.

بينما يتميز USDe و USDtb بنماذج مختلفة لتوليد العوائد - الأول عبر استراتيجيات تداول لامركزية نشطة والثاني عبر دعم الأصول التقليدية - إلا أنهما يُعرفان كأصول تحمل العائدات. يتراوح العائد السنوي النموذجي لهما من حوالي 4% إلى 15%، حسب ظروف السوق.

فرصة المراجحة في الفوارق من خلال فجوات أسعار الفائدة

المراجحة في الفوارق هي تقنية تداول تسمح لك بكسب العوائد باستخدام الفارق بين أسعار الفائدة للاستدانة والاستثمار.

استخدام المراجحة في الفوارق على أبسط مستوى ينطوي على استدانة الأموال بسعر فائدة سنوي X% واستثمارها في منتج مالي يولد سعر فائدة سنوي Y%. تحقق ربحًا عندما يكون Y أكبر من X.

يقدم USDe و USDtb فرصًا صحية للعائدات، وفي ظل ظروف سوقية مواتية، يمكن أن تولد عوائد قد تتجاوز معدلات الاقتراض لأصول مثل USDT و USDC. وهذا يخلق فرصًا للمراجحة في الفوارق باستخدام مزيج من هذه العملات المستقرة.

على سبيل المثال، يمكنك اقتراض USDT/USDC من أجل 

 (UTA). يمكنك بعد ذلك شراء USDe/USDtb بالأموال التي اقترضتها للاستمتاع بفارق محتمل بين عوائدها والفائدة التي تدفعها على USDT/USDC الذي اقترضته. تقدم Bybit بانتظام حملات تعتمد على رسوم صفرية للمبادلات بين أزواج الستابل كوين الرئيسية، مما قد يجعل عملية التحكيم في الفروق الخاصة بك أكثر كفاءة من حيث التكلفة.

كيف يعمل التحكيم في الفروق

يتضمن مثال على نسخة بسيطة من التحكيم في الفروق استبدال أموالك من USDT/USDC إلى USDe وتحقيق عوائد مستقرة. يفترض هذا السيناريو عدم وجود رافعة مالية، وبالتالي، لا توجد فائدة اقتراض للدفع. بينما يعتبر هذا طريقة رائعة لتحقيق عوائد قليلة المخاطر من USDe، إلا أنها لا تعظم الإمكانيات الكاملة لاستراتيجية التحكيم في الفروق.

نسخة أكثر تقدماً تقدم عوائد أعلى محتملة هي من خلال استخدام الرافعة المالية. يستلزم هذا اقتراض الأموال في USDT، أو يفضل في USDC، التي تتميز عادة بفائدة اقتراض أقل، واستثمار الأموال المقترضة مع المبلغ الأصلي الخاص بك في USDe لزيادة العائد الكلي من الستابل كوين. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة اقتراض USDC هي 4% و APR الخاصة بـUSDe هي 5%، فإن الفرق في النسب، وهو 1%، يمثل ربحك.

دعونا نستعرض مثالاً نموذجياً لكيفية الاستفادة من المراجحة المبنية على الفارق باستخدام الرافعة المالية، على افتراض أن رأس المال الأولي هو 1,000 USDT ونسبة الرافعة المالية هي 6 أضعاف.

تبدأ بـ 1,000 USDT من أموال التشفير الخاصة بك.

2. تطبيق الرافعة المالية (إجمالي التعرض 6 أضعاف)

ثم تقترض 5,000 USDT، مستخدماً 1,000 USDT كضمان. هذا يمنحك 6,000 USDT كرأس مال إجمالي لاستخدامه في تداول المراجحة.

3. تنفيذ تداول المراجحة

تأخذ 6,000 USDT وتحولها إلى USDe. على سبيل المثال، لنفترض أنك تستطيع الحصول على عائد 5% سنوياً من USDe من العملة المستقرة — وهو تقدير محافظ نسبياً. 

 USDe على ENA عوائد أعلى بكثير اعتماداً على ظروف السوق وأداء البروتوكول (معدل عائد USDe في أواخر مايو 2025 هو 6.2%). لنفرض أيضاً أن USDT الذي اقترضته لديه معدل فائدة 4%.

مع افتراض العائد من USDe بنسبة 5%، فإنك تكسب:

5. دفع تكلفة الاقتراض على USDT

بافتراض معدل الفائدة 4% على USDT، يجب عليك دفع:

7. عائد على رأس المال الأصلي

بما أنك استخدمت $1,000 من أموالك الخاصة:

استخدام الموازنة السعرية باستخدام USDe/USDtb على Bybit يمنحك فوائد متعددة:

كيفية تنفيذ فرق التحكيم على Bybit

1. افتح حساب UTA (إذا لم يكن لديك حساب بالفعل) وفعّل التداول بالهامش لـUSDe/USDtb، USDT وUSDC.

حدد USDe/USDtb، USDT وUSDC كضمان.

بالنسبة لنسخة الموقع، إليك لقطات الشاشة ذات الصلة.

إذا كنت تستخدم تطبيق Bybit للجوال، راجع لقطات الشاشة أدناه.

، حدد الرافعة المالية 10x، نفذ صفقة لبيع 4,000 USDT، أو أي مبلغ تفضل تخصيصه للمراجحة عن طريق الفروقات، و اقترض 4,000 USDC.

لإصدار الموقع الإلكتروني:

لإصدار تطبيق الهاتف المحمول:

 استخدم USDC المقترض لشراء USDe.  نظرًا لأن Bybit توفر لك طريقة لكسب الفائدة على USDe على المنصة، ما عليك سوى الاحتفاظ بالأموال المقترضة في حساب UTA الخاص بك لبدء كسب الربح. 

تابع عوائدك وسدادك لترى كيفية أداء استراتيجية المراجحة لنشر الفرص.

إذا قررت التوقف عن استخدام استراتيجيات المراجحة، ببساطة قم ببيع USDe وسداد USDC.

بطبيعة الحال، مثل أي استراتيجية تجارة أخرى، تنطوي المراجحة باستخدام العملات الرقمية الثابتة على بعض المخاطر.

إحداها هي مخاطر فك الارتباط. إذا انخفض USDe عن دولار واحد، قد تتكبد خسائر مضاعفة. على سبيل المثال، مع رافعة مالية 5x، سينتج عن انخفاض بنسبة 1% في معدل العملة الثابتة خسارة إجمالية بنسبة 5%.

 هي النوع الثاني من المخاطر. إذا انخفضت العوائد من USDe إلى ما دون تكاليف الاقتراض، فإن استراتيجية المراجحة كلها ستؤدي إلى صافي خسارة.

إن استراتيجيات المراجحة باستخدام العملات الرقمية الثابتة ذات الرافعة المالية هي طريقة ممتازة لتحقيق العوائد بمخاطر قابلة للإدارة. قد يكون مناسبًا للمستخدمين الذين يشعرون بالراحة والتأقلم مع استخدام الهامش؛ المتداولين الذين يبحثون عن بدائل لكسب العائد من ستيكينغ، 

 واستراتيجيات التمويل اللامركزي المشابهة؛ وأولئك الذين يفضلون الطرق الأكثر سلبية لتوليد العائد من أموالهم.

ومع ذلك، هذه الاستراتيجية ليست مناسبة خصوصاً للمبتدئين، المستخدمين الذين لا يشعرون بالراحة مع التداول بالرافعة المالية أو المتشككين في العملات المستقرة الاصطناعية.

الاستراتيجية الموضحة أعلاه للترميز المنتشر، مع الأمثلة، لا تشكل نصيحة مالية. قبل تطبيق هذه الاستراتيجية بأي شكل، 

 وقيم جميع المخاطر المعنية.

المستوى المتوسط

استراتيجية العملات المستقرة بعائد مرتفع: التفوق في المراجحة بين فروق USDe/USDtb على Bybit

هذا مقال تفكير قيادي مكتوب من قبل مازركا زينغ، رئيس قسم العملات الورقية في Bybit.

هذا المنشور كتبه مازركا زينغ. مازركا هو رئيس قسم العملات الورقية في Bybit.

أصبحت العملات المستقرة ركيزة أساسية في نظام الأصول الرقمية، حيث توفر جسراً حيوياً بين العملات الورقية وعالم العملات المشفرة. 

بصفتي رئيس قسم العملات الورقية في Bybit، لقد رأيت بنفسي كيف تتنوع احتياجات المستخدمين، مما يدفع الابتكار إلى ما وراء العملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية التقليدية.

نمو متسارع في قطاع العملات المستقرة

قطاع العملات المستقرة ينضج، مدفوعاً بزيادة التبني والتقدم التنظيمي، مثل 

 (قانون STABLE وقانون GENIUS) التي 

 من قبل لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي، مع قانون GENIUS الذي 

 للموافقة النهائية من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي في 20 مايو.

في دوري في الإشراف على عمليات Bybit المالية، قمنا بدمج العملات المستقرة بعمق في نظامنا البيئي. يقومون بتمكين المعاملات السلسة على منصة 

. علاوة على ذلك، يقدمون عائدًا في 

 ويسهلون الإنفاق السلس عبر 

. هذه الفائدة المتزايدة تغذي الحاجة إلى مجموعة أوسع من الأصول المستقرة.

هذا النمو لا يمكن إنكاره. قفزت القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية إلى أعلى قيمة سوقية وصلت إليها على الإطلاق بمقدار 248 مليار دولار بحلول 22 مايو، 

 برأس مال سوقي يبلغ 151.9 مليار دولار، حتى عندما يواجه عقبات الامتثال لمعيار MiCA في أوروبا. ومع ذلك، فإن هذه الهيمنة تثير سؤالاً حيوياً: 

ما التالي للستابل كوينز وراء العمالقة المؤسسين المدعومين بالعملات الورقية؟

حالة XAUT المدعومة من الذهب

أحد البدائل الجذابة التي تكسب جذبًا هو 

. على عكس الستابل كوينز المدعومة بالعملة الورقية، يتم ربط XAUT بنسبة 1:1 إلى أونصة تروي واحدة من الذهب الطبيعي، المخزن بأمان في خزائن سويسرية والمطابق لمعيار التسليم الجيد لـ LBMA. يقدم هذا للمستخدمين ملكية رقمية مباشرة للذهب، مما يجمع بين استقرارها التاريخي وكفاءة البلوك تشين.

طالما تم تقدير الذهب كحماية من التضخم. في عام 2025، وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية المستمرة، شهد XAUT اهتمامًا كبيرًا، ما انعكس في زيادة سعره بنسبة 25% منذ بداية العام. علاوة على ذلك، يحل XAUT التحديات التقليدية لملكية الذهب الطبيعي — تكاليف التخزين ومشاكل الوصول. إنها تتيح الملكية الجزئية (حتى 0.000001 أونصة تروي) والتحويلات السهلة عبر الحدود، على مدار الساعة.

إدراكًا لهذا الطلب، قامت Bybit 

 الأسواق. التأكيد القوي على اهتمام المستخدمين يؤكد وجود شهية واضحة للستايبل كوينز المدعومة باحتياطيات ملموسة وغير نقدية، خاصة خلال فترات تقلب السوق.

الستايبل كوينز الناشئة: USDQ و USDR

تطور مثير آخر هو صعود الستايبل كوينز الموجهة إقليميًا والمتوافقة مع MiCA. في مارس 2025، قامت Bybit.NL 

، التي أصدرتها كل من Quantoz Payments وStablR Limited، على التوالي. كلاهما مدعوم بالكامل باحتياطيات نقدية (دولار أمريكي) وصُمم خصيصاً لتلبية اللوائح الصارمة للاتحاد الأوروبي MiCA، مما يوفر شفافية محسنة وحماية للمستخدم داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA).

، ومقرها مالطا، كلاهما حصل على استثمار من Tether. بالأخص، يعتمد كلا المصدرين على 

، والتي تهدف إلى تبسيط إصدار وإدارة الأصول الرقمية المنظمة. هذا الدعم يشير إلى ثقة قوية في هؤلاء الوافدين الجدد وإمكانياتهم في تعزيز اعتماد العملات المستقرة المتوافقة في أوروبا.

مستقبل العملات المستقرة

من الواضح أن سوق العملات المستقرة يتنوع. قد تجذب الخيارات المدعومة بالذهب مثل XAUT بشكل متزايد أولئك الذين يبحثون عن مخازن للقيمة خارج النظام المالي التقليدي الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي. ملف استقرارها يوفر نوعًا مختلفًا من الحماية مقارنة بالتوكينات المربوطة بالفئات النقدية.

في الوقت ذاته، العملات المستقرة المتوافقة مع MiCA والمصدرة محليًا مثل USDQ و USDR تتجه إلى ردم الفجوة بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية داخل أوروبا بشكل أكثر فعالية. وضوحهم التنظيمي قد يعزز الثقة بين المستخدمين والمؤسسات، مما يسهل المعاملات الرقمية باليورو والدولار عبر المنطقة بسلاسة.

في Bybit، يبقى تركيزنا على تمكين المستخدمين. نحن ملتزمون بتوفير مجموعة واسعة من خيارات العملات المستقرة — من القادة المعروفين إلى الوافدين المبتكرين مثل XAUT، USDQ و USDR. من خلال تقديم أصول متنوعة ودعم جهود الامتثال الإقليمي، نهدف إلى توفير الأدوات التي يحتاجها المستخدمون للتنقل بثقة في الاقتصاد الرقمي المتطور.

في عالم تكتسب فيه الثقة والمرونة أهمية قصوى، يجب على العملات المستقرة أن تفعل أكثر من مجرد الاحتفاظ بالقيمة — يجب أن تخلق قيمة. في Bybit، نحن فخورون بتشكيل هذا المستقبل.

مبتدئ

العملات المستقرة إلى جانب USDT: استكشاف إمكانيات XAUT والوافدين الجدد USDQ وUSDR

أكد إيلون ماسك أن X Money، وهي ميزة للدفع من نظير إلى نظير لمنصة X، ستُطلق قريبًا في إصدار تجريبي محدود.

أفضل أداء يومي — كايتو (KAITO)

ارتفع مؤشر S&amp;P 500 في تداول العقود الآجلة بعد أن أرجأ ترامب فرض تعريفة بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي إلى 9 يوليو، مما خفف من التوترات التجارية. ارتفع الذهب بنسبة 0.08% إلى 3,317 دولارًا للأوقية يوم الثلاثاء، مدعومًا بانخفاض بنسبة 0.20% في الدولار الأمريكي ومخاوف بشأن تزايد العجز المالي الأمريكي. وقُيدت المكاسب بسبب ضعف الطلب المحلي. انخفضت مؤشرات كويديسك، التي تتبع السوق الأوسع للعملات الرقمية، بنسبة 1.13%، مع ارتفاع البيتكوين بنسبة 1.28% وانخفاض إيثر بنسبة 0.51% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تداول في هذه الأسواق وغيرها مع رافعة مالية تصل إلى 500 ضعف على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو KAITO، بارتفاع 7.2% بعد أن أطلقت Huma Finance برنامج توزيع العملات $HUMA وبرنامج التخزين للمشاركين في نظام كايتو الإيكولوجي.

كايتو (KAITO)، تأسس في عام 2022، هو محرك بحث عن العملات الرقمية مدعوم بالذكاء الاصطناعي بسعر $1,099 شهريًا يقوم بتجميع البيانات من مصادر ويب3 مثل تويتر وديسكورد والمنتديات، باستخدام الذكاء الاصطناعي المتقدم لتقديم رؤى غنية بالسياق ومفلترة بالشعور. 

 يتطلب الأهلية مشاركة سابقة وامتلاك محدد، مثل 100+ sKAITO أو YT KAITO. الستاكينج متاح أيضًا، ويقدم مكافآت وريش وحالة Vanguard لأصحاب المدى الطويل، بدون قفل. الموسم 1 و2 سيقومان بتوزيع مكافآت إضافية خلال الأشهر 3-6 القادمة.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لعقود 

، وهي ميزة دفع من نظير إلى نظير لمنصة X، سيتم إطلاقها قريبًا في إصدار تجريبي محدود. بينما ستسمح بالمعاملات المرتبطة بالبطاقة المدينة عبر فيزا، لا يزال لا يوجد ذكر لدعم العملات الرقمية - مما يخيب آمال مشجعي دوجكوين. شدد ماسك على الحذر بسبب مشاركة مدخرات المستخدمين.

مع إغلاق الأسواق في يوم الذكرى في 26 مايو، لم تسجل صناديق المؤشرات المتداولة لبيتكوين نشاطًا. 

اطلع على أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ

الإيردروب الذي يجب مشاهدته

، ويخصص 10 نقاط أساس لأفضل ~500 متحدثي كايتو و 10 نقاط أساس للمستخدمين النشطين في نظام كايتو الإيكولوجي. يتطلب الأهلية امتلاك 100+ sKAITO أو YT KAITO ومحفظة SOL مرتبطة. يتم التخطيط لإسقاطين آخرين في الموسمين 1 و 2، مع زيادة المكافآت إلى 12.5 نقطة أساس للمتحدثين و 2.5 نقطة أساس للنظام الإيكولوجي، بالإضافة إلى مكافآت إضافية لأولئك الذين يقومون بتكديس $HUMA و $KAITO.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 لعقود التداول الفورية!

إيلون ماسك يؤكد طرح النسخة التجريبية من X Money

استكشف أوجه التشابه والاختلاف الرئيسية في استخدام التحليل الفني (TA) للأسهم مقابل العملات المشفرة، وكيفية تكييف المؤشرات الشائعة لتداول العملات المشفرة.

 (TA) هو عنصر هام في التداول الحديث. يشير المصطلح إلى مجموعة من أساليب التحليل والمؤشرات المستخدمة للتنبؤ بالحركات السوقية المستقبلية بناءً على بيانات الأسعار والحجم السابقة.

في سوق الأسهم، تم استخدام مؤشرات التحليل الفني مثل مستويات الدعم والمقاومة، ونطاقات بولنجر، وأنماط الرسوم البيانية والمتوسطات المتحركة بنجاح لعقود. يطبق العديد من متداولي العملات المشفرة نفس طرق التحليل الفني للتنبؤ بأسعار العملات المشفرة. ومع ذلك، نظرًا للاختلافات الجوهرية بين الأسهم والعملات المشفرة، فإن تطبيق هذه الطرق على تداول العملات المشفرة مباشرة قد لا يكون سهلاً كما يبدو.

في هذه المقالة، سنستكشف أي مؤشرات التحليل الفني الشائعة قد تكون مناسبة للعملات المشفرة، على الأقل مع بعض التعديلات، وأيها قد يضللك عند تطبيقه في عالم العملات المشفرة الفريد.

التشابهات بين الأسهم والعملات المشفرة 

مستويات الدعم والمقاومة

 هي من بين المفاهيم الرئيسية في التحليل الفني. مستوى الدعم هو نقطة سعر يُتوقع على نطاق واسع أن يتوقف عندها الاتجاه النزولي، بينما مستوى المقاومة هو نقطة سعر يُتوقع عندها أن يتلاشى الاتجاه الصعودي للأصل. يبذل المتداولون جهداً كبيراً لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة لسهم أو عملة مشفرة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل مؤشرات الشراء المفرط والبيع المفرط للأصل، والطلبات المتجمعة حول مستوى سعر معين، والارتفاعات والانخفاضات السابقة، وسلوك الشراء المؤسسي وأكثر.

في كل من أسواق الأسهم والعملات المشفرة، يمكن أن توفر مستويات الدعم والمقاومة رؤى قيمة. غالبًا ما تكون هذه المستويات أكثر قابلية للتنبؤ في سوق الأسهم بفضل طبيعته الأكثر استقرارًا، والسيولة العالية ومشاركة المؤسسات القوية.  من ناحية أخرى، فإن سوق العملات المشفرة 

، والنشاط الكبير للحيتان، والسيولة المنخفضة والتأثر بالأخبار والضجة الإلكترونية يمكن أن تجعل مستويات الدعم والمقاومة المقدرة أقل يقينًا. هذا هو الحال بشكل خاص مع عملات الألتكوين ذات القيم السوقية المنخفضة، في حين تكون مستويات الدعم والمقاومة أكثر وضوحًا للأصول الرئيسية، مثل 

على الرغم من عدم اليقين النسبي لمستويات الدعم والمقاومة في تداول العملات المشفرة، إلا أن كلا السوقين يتفقان على القواعد العامة لتقدير هذه المستويات لأنها مدفوعة بعلم النفس البشري الأساسي.

على سبيل المثال، يلعب الانحياز للأرقام المستديرة دورًا حاسمًا في تحديد الدعم والمقاومة. يبدي هذا الانحياز نفسه في نقاط دعم ومقاومة واضحة حول الأرقام المستديرة، مثل 70,000 دولار لـ BTC. نظرًا لأن العديد من المستثمرين، خصوصًا اللاعبين الأفراد الأقل خبرة، يفكرون غالبًا من منظور الأرقام المستديرة — على سبيل المثال، سأشتري هذا الأصل عندما يصل إلى 70,000 دولار — فهناك ميل لتجمع الطلبات حول هذه النقاط. توفير سيل من الأوامر عند الأرقام الدائرية أو بالقرب منها يميل إلى تقديم الدعم أو المقاومة للسعر.

على الرغم من أن مستويات الدعم والمقاومة تُطبق على كل من الأسهم والعملات الرقمية، يُفضل استخدامها بحذر أكبر في العملات الرقمية لأنها أقل تأكيداً. تعامل مع هذه المستويات لتحليل العملات الرقمية الفنية كتقديم مناطق من الدعم والمقاومة بدلاً من كونها تقديرات نقطة دقيقة. 

 هو مؤشر تحليل فني رئيسي يتمثل في ثلاثة نطاقات مرسومة على مخطط الأسعار. يظهر النطاق الأوسط المتوسط ​​المتحرك للأصل لمدة 20 فترة (MA)، بينما تمثل النطاقات العلوية والسفلية انحرافين معياريين فوق وتحت المتوسط ​​المتحرك، على التوالي.

في كل من أسواق الأسهم والعملات الرقمية، يمكن أن تُعلم بولينجر باندز المتداول بعدة أشياء. على سبيل المثال، قد تشير انضغاطات النطاقات إلى فترات من انخفاض التقلب. وفقاً لمخترع المؤشر، جون بولينجر، غالباً ما تتبع هذه الفترات زيادة في التقلب، لذا قد تشير الانضغاط إلى زيادة وشيكة في اضطراب السوق. هذا الاستخدام لبولينجر باندز قابل للتطبيق بشكل كبير في كل من أسواق الأسهم والعملات الرقمية، حيث أن كلاهما لديه دورات تقلب.

استخدام شائع آخر للنطاقات في كلا السوقين هو تقدير احتمالية استمرار الاتجاه. عندما يخرج السعر عن النطاق العلوي أو السفلي، فإنه يشير إلى أن الاتجاه الصعودي أو الهبوطي سيستمر على التوالي. ومع ذلك، فإن السوق الرقمية أكثر عرضة للاختراقات الكاذبة، خصوصاً خلال فترات انخفاض التقلب ونشاط تداول الحيتان الكبير.

يستخدم اللاعبون الكبار — المستثمرون المؤسسيون في الأسهم والحيتان في العملات الرقمية — غالبًا استراتيجيات تعتمد على الحجم. يمكن تحليل هذه الاستراتيجيات باستخدام أدوات تحليل فني مثل 

 (VWAP) ومؤشرات ملف الحجم المختلفة.

يعرض VWAP متوسط نسبة السعر إلى إجمالي حجم التداول للأصل. ملفات الحجم هي مجموعة من مؤشرات التحليل الفني التي تعرض عادة توزيعات حجم التداول عبر مستويات السعر.

غالبًا ما تُظهر العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة والأسهم تشابهات عند تحليلها باستخدام مؤشرات تعتمد على الحجم. على سبيل المثال، عملة رقمية مثل بيتكوين وسهم مثل آبل (AAPL) قد يتقاربان ضمن مستوى VWAP الخاص بهما. أيضًا، يمكن أن يشير الاختراق فوق VWAP وزيادة حجم التداول إلى نشاط صعودي من قِبل الحيتان أو المؤسسات واستمرار الاتجاه الصاعد.

الفروقات بين الأسهم والعملات الرقمية

أنماط الرسم البياني (الرأس والكتفين، المثلثات، إلخ.)

أنماط التحليل الفني هي تكوينات بصرية في الرسوم البيانية تعكس نفسية المتداولين وتساعد في التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية المحتملة بناءً على السلوك التاريخي. تستخدم العديد من الأنماط للإشارة إلى انعكاس أو استمرار الاتجاه، كما هي الحال مع الأنماط الثنائية، التي توحي بحركات سعر في كلا الاتجاهين. فيما يلي الأنماط الشائعة أو المعتادة:

ضع في اعتبارك أن نفس النمط قد يتم تفسيره إما كإشارة انعكاس/استمرارية أو إشارة ثنائية بناءً على عوامل سياقية مثل نشاط الحجم والتقلبات.

النشاط المؤسسي العالي والمنظم بشكل جيد في سوق الأسهم يزيد من احتمال اكتمال الأنماط. على النقيض من ذلك، قد تفشل الأنماط في سوق العملات الرقمية بسبب تأثيرات الأخبار والضجة عبر الإنترنت، وتلاعب الحيتان، والسيولة المنخفضة، والبوتات التجارية التي تستغل الأنماط مبكرًا وغياب النشاط المؤسسي المحدد. لذلك، يُنصح متداولو العملات الرقمية بالانتظار حتى يتم تأكيد الأنماط في الاتجاه المتوقع واستخدام الإشارات الداعمة مثل بيانات الحجم والمؤشرات الفنية الأخرى.

المتوسطات المتحركة (MA/EMA)

 هو مؤشر فني يُظهر متوسط السعر خلال عدد محدد من الفترات السابقة. أبسط أشكاله، المتوسط ​​المتحرك البسيط

يستخدم المتداولون العديد من المتوسطات الأكثر تقدمًا — المتوسط ​​المتحرك الأسي

 يعتمد EMA على إجراء وزني يعطي وزناً أكبر للفترات الحديثة من البيانات.

في سوق الأسهم، يعتبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يوم مؤشرات اتجاه موثوقة إلى حد ما. يحترم المستثمرون المؤسسيون وتجار التجزئة هذه المؤشرات، ويستخدمونها لتقدير الاتجاهات وتخطيط تحركاتهم. ومع ذلك، غالبًا ما تكون المتوسطات المتحركة في العملات المشفرة أقل موثوقية بسبب عوامل مثل التقلب الأعلى، والسيولة المنخفضة، وزيادة التداول القائم على العاطفة والحماسة، وانخفاض النشاط المؤسسي وانتشار المتبعين لاستراتيجيات الخطورة العالية على المدى القصير. نتيجة لذلك، قد تتحرك الأسعار في العملات المشفرة بعنف خارج نطاق المتوسطات المتحركة، أحيانًا مرات متعددة في يوم واحد.

قد توفر المتوسطات المتحركة إشارات موثوقة لمتداولي العملات المشفرة، ولكن يجب استخدامها مع تعديلات محددة. يُنصح بمعاملة المتوسطات المتحركة في العملات المشفرة كمناطق دعم ومقاومة عامة، كما ينصح باستخدام أطر زمنية أطول (مثل اليومية أو الأسبوعية) لدقة أفضل.

 (RSI) هو مؤشر رئيسي للتحليل الفني يُستخدم لتقييم ما إذا كان الأصل قد تجاوز حد الشراء أو البيع المفرط.

يتأرجح قيمة مؤشر القوة النسبية بين 0 و 100 — ما دون 30 يشير إلى أصل مفرط البيع وما فوق 70 يشير إلى نشاط المشتري المفرط.

يعمل مؤشر القوة النسبية بشكل معقول في سوق الأسهم، خصوصًا للأسهم الكبيرة ذات الأحجام العالية، لكن قابلية تطبيق هذا المؤشر في سوق العملات المشفرة أقل وضوحاً.

ليس من غير المألوف أن يبقى مؤشر القوة النسبية للعملات المشفرة في منطقة شراء مفرط أو بيع مفرط لفترات طويلة. على سبيل المثال، قد يبقى عملة بديلة مدفوعة بالضجيج فوق مستوى RSI 70 لفترة طويلة، تتعرض لضخ وترويج مستمر، مما يجذب المزيد والمزيد من المتداولين الأفراد الباحثين عن أرباح كبيرة.

لذلك، إذا كنت تخطط لاستخدام مؤشر RSI لتداول العملات الرقمية، فتأكد من التحقق من إشاراته باستخدام مؤشرات أخرى واعتبر السياق الأوسع.

قد تعزز استخدام طرق التحليل الفني المعروفة بشكل كبير تداولك في العملات الرقمية. ومع ذلك، ليست جميع الطرق قابلة للتطبيق بشكل كبير على سوق العملات الرقمية.

بينما قد تكون قادرًا على استخدام مستويات الدعم والمقاومة، وفرق البولنجر، والمؤشرات المستندة إلى الحجم بنجاح في العملات الرقمية مع بعض التعديلات، تتطلب أنماط الرسم البياني والمتوسطات المتحركة وRSI تعديلات أكثر جوهرية. قد تقوم حتى بإغفالها من مجموعة أدوات التحليل النشط الخاصة بك. في جميع الأحوال، فإنه من المستحسن دائمًا دمج عدة مؤشرات واستخدام بيانات سياقية أخرى لتوجيه تحركاتك التجارية.

التحليل الفني في الأسهم مقابل العملات المشفرة: أوجه التشابه والاختلاف الرئيسية

Bybit Learn

حساب التداول الموحد في Bybit

تعرّف على الاختلافات بين التمويل من بايبت المشتقات المالية حساب التداول الموحد لتحسين كفاءة رأس المال. 

تمويل وحدات البت مقابل المشتقات مقابل حساب التداول الموحد: تداول الأصول المتعددة باستخدام حساب واحد

تنافس لتربح 2,500 USDT كل أسبوع